GEVORKYAN
Podniková analýza , 12. März
Gevorkyan v předběžných výsledcích za FY24 zaostal za našimi odhady, ale mírně překonal svůj plán tržeb a dlouhodobě podepsané kontrakty dále rostly
Tržby za 4Q24 dosáhly 23,8 mil. EUR, což je meziroční nárůst o 17,7 %, nicméně o 8,8 % pod naším odhadem. EBITDA dosáhla 6,4 mil. EUR, což je meziroční nárůst o 69,3 %, nicméně asi 18,6 % pod naším odhadem. Po úpravě o jednorázové náklady spojené s přesunem výroby a zapojení technologií spojených s akvizicemi byla upravená EBITDA 7,1 mil. EUR. EBITDA marže byla 27,1 % a upravená EBITDA marže 29,9 %. Celoroční plány se firmě podařilo překonat v tržbách, které dosáhly 94,2 mil. EUR (vs. 93,5 mil. EUR plán). EBITDA po úpravě o jednorázové náklady byla na úrovni plánu, když dosáhla 28,2 mil. EUR (vs. 28,1 mil. EUR plán). Firma za svým plánem na FY24 zaostala v čistém zisku, ten byl 4,6 mil. EUR (vs. 6,8 mil. EUR plán). Dlouhodobě podepsané zakázky rostly, a to zejména pro roky 2026 (+9 % q/q) a rok 2027 (+15 % q/q), když v obou případech dlouhodobě podepsané kontrakty již tvoří téměř 90 % firmou plánovaných tržeb. Akvizice italských firem a nové dlouhodobé kontrakty z obranného průmyslu by měly být v těchto hodnotách započteny jen částečně.
Tržby za 4Q24 dosáhly 23,8 mil. EUR, což je meziroční nárůst o 17,7 %, nicméně o 8,8 % pod naším odhadem. EBITDA dosáhla 6,4 mil. EUR, což je meziroční nárůst o 69,3 %, nicméně asi 18,6 % pod naším odhadem. Po úpravě o jednorázové náklady spojené s přesunem výroby a zapojení technologií spojených s akvizicemi byla upravená EBITDA 7,1 mil. EUR. EBITDA marže byla 27,1 % a upravená EBITDA marže 29,9 %. Celoroční plány se firmě podařilo překonat v tržbách, které dosáhly 94,2 mil. EUR (vs. 93,5 mil. EUR plán). EBITDA po úpravě o jednorázové náklady byla na úrovni plánu, když dosáhla 28,2 mil. EUR (vs. 28,1 mil. EUR plán). Firma za svým plánem na FY24 zaostala v čistém zisku, ten byl 4,6 mil. EUR (vs. 6,8 mil. EUR plán). Dlouhodobě podepsané zakázky rostly, a to zejména pro roky 2026 (+9 % q/q) a rok 2027 (+15 % q/q), když v obou případech dlouhodobě podepsané kontrakty již tvoří téměř 90 % firmou plánovaných tržeb. Akvizice italských firem a nové dlouhodobé kontrakty z obranného průmyslu by měly být v těchto hodnotách započteny jen částečně.