Newag, Nowa hybryda z pozytywnym wpływem na marże, Kupuj, cena docelowa: PLN 31.2

ESP Report , 24. Feb.
Newag, Nowa hybryda z pozytywnmy wpływem na marże, Kupuj, TP PLN 31.2 Zwiększona skala działalności (łączne prognozowane przychody w latach 2020-24 w górę o 15.4% w porównaniu z oczekiwaniami z poprzedniego raportu na lata 2019-23) w połączeniu ze spodziewaną poprawą marży brutto (średnia marż 22.6% vs 19.8% w poprzednim raporcie) powinna wpłynąć na wyższe wolne przepływy pieniężne (w sumie w górę 22.8%). W związku z tym podnosimy naszą rekomendację z Akumuluj do Kupuj wraz z ceną docelową PLN 31.2.