Refinanzierungsstrategie

Aufgrund ihrer starken Marktposition in Österreich und in den zentraleuropäischen Ländern ist die wichtigste Liquiditätsquelle der Erste Group ihr Überschuss an Kundeneinlagen.

 in EUR Mio 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held for Trading 2.508 3.423 4.762 5.867
Einlagen von Kreditinstitutionen 17.658 16.349 14.631 14.212
Einlagen von Kunden 162.638 150.969 138.013 127.946
Verbriefte Verbindlichkeiten 29.738 25.095 27.192 29.654
Andere Passiva 5.381 6.535 7.027 7.257
 Gesamtes Eigenkapital 18.869 18.288 16.602 14.807
Summe 236.792 220.659 208.227 199.743

Verbindlichkeitenstruktur per 31.03.2019

Durch die stärkere Ausweitung der internationalen Aktivitäten der Erste Group werden zusätzlich alternative Möglichkeiten zur klassischen, primären Kapitalaufbringung ausgeschöpft. Die Erste Group nutzt hierfür eine umfangreiche Palette an Finanzierungsquellen und -programmen um die Finanzierungsanforderungen der Gruppe, ihrer Tochtergesellschaften und der Österreichischen Sparkassen zu erfüllen. Die Bank ist sowohl in Österreich als auch international als Emittentin von Privatplatzierungen oder öffentlichen Emissionen in unterschiedlichen Währungen, Laufzeiten und Strukturen aktiv. Das größte Segment stellen die Hypothekenpfandbriefe mit rund einem Drittel der verbrieften Verbindlichkeiten dar, knapp gefolgt von Senior- sowie nachrangigen Tier 2-Anleihen, die in Summe rund 90% der Verbindlichkeitenstruktur darstellen.

Summe der Schuldverschreibungen unverändert im 1. Quartal 2019. Nachdem für längere Zeit ausschließlich Pfandbriefe und Kapitalinstrumente in Benchmark-Größe begeben wurde, wurde im April 2019 wieder mit der Emission von Senior Unsecured Anleihen begonnen.

Tilgungsprofil per 31.03.2019

Die Erste Group strebt mit aktiver Emissionspolitik ein möglichst gleichverteiltes Tilgungsprofil an, um so überdurchschnittliche Refinanzierungsspitzen zu verhindern.

Finanzierungsbedarf im Jahr 2019 von ca. EUR 3,8 Mrd. in unterschiedlichen Senioritäten.
Erste Group nutzte die günstigen Marktkonditionen Anfang März 2019 mit der Emission einer dritten Tranche von AT1 (EUR 500m, perpNC6.6, coupon 5.125%) und strebt die Befüllung des 1,5%-AT1 Buckets bis zum Jahresende 2020 an.
Weiters platzierte Erste Group EUR 500 Mio Senior Preferred zu MS+45bps im April und konnte 240 Investoren mit einem Orderbuch von über EUR 3,9 Mrd gewinnen, nachdem die letzte Senior Benchmark Emission im Jahr 2013 emittiert wurde.