Refinanzierungsstrategie

Aufgrund ihrer starken Marktposition in Österreich und in den zentraleuropäischen Ländern ist die wichtigste Liquiditätsquelle der Erste Group ihr Überschuss an Kundeneinlagen.

 in EUR Mio 30.09.2018 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015
Finanzielle Verbindlichkeiten - Held for Trading 2.865 3.423 4.762 5.867
Einlagen von Kreditinstitutionen 19.086 16.349 14.631 14.212
Einlagen von Kunden 159.828 150.921 138.013 127.946
Verbriefte Verbindlichkeiten 28.249 25.095 27.192 29.654
Andere Passiva 6.403 6.534 7.027 7.257
 Gesamtes Eigenkapital 18.396 18.288 16.602 14.807
Summe 234.827 220.659 208.227 199.743

Verbindlichkeitenstruktur per 30.09.2018

Durch die stärkere Ausweitung der internationalen Aktivitäten der Erste Group werden zusätzlich alternative Möglichkeiten zur klassischen, primären Kapitalaufbringung ausgeschöpft. Die Erste Group nutzt hierfür eine umfangreiche Palette an Finanzierungsquellen und -programmen um die Finanzierungsanforderungen der Gruppe, ihrer Tochtergesellschaften und der Österreichischen Sparkassen zu erfüllen. Die Bank ist sowohl in Österreich als auch international als Emittentin von Privatplatzierungen oder öffentlichen Emissionen in unterschiedlichen Währungen, Laufzeiten und Strukturen aktiv. Das größte Segment stellen die Hypothekenpfandbriefe mit rund einem Drittel der verbrieften Verbindlichkeiten dar, knapp gefolgt von Senior- sowie nachrangigen Tier 2-Anleihen, die in Summe rund 90% der Verbindlichkeitenstruktur darstellen.

Nach Phasen verminderter Geld- und Kapitalmarkt-Refinanzierung, stiegen im Jahr 2018 die Volumen, angeführt durch die Begebung von Hypothekenpfandbriefen,  wieder.

Tilgungsprofil per 30.09.2018

Die Erste Group strebt mit aktiver Emissionspolitik ein möglichst gleichverteiltes Tilgungsprofil an, um so überdurchschnittliche Refinanzierungsspitzen zu verhindern.

Im Jänner 2018 eröffnete die Erste Group den Markt für Pfandbriefe österreichischer Emittenten mit einem Hypothekenpfandbrief - Volumen EUR 1 Mrd, 10 Jahre, Spread MS-6bps.

Im April 2018 platzierte die Erste Group einen Hypothekenpfandbrief - Volumen EUR 750 Mio, 8 Jahre, Spread MS-3bps und im Juni 2018 - Volumen EUR 750 Mio, 6 Jahre, Spread MS-2bps.

Das für 2018 erwartete Refinanzierungsziel von etwa EUR 3,1 Mrd liegt leicht über dem Volumen des Vorjahres, entsprechend den Tilgungen in 2018. Mit den 3 begebenen Hypothekarpfandbriefen im 1. Halbjahr 2018 wird die Gruppe ihr Refinanzierungsziel erreichen.